Os American Depositary Receipts (ADRs) são certificados emitidos por bancos norte-americanos que representam ações de empresas estrangeiras negociadas nas bolsas de valores dos Estados Unidos. Eles foram criados para facilitar o acesso dos investidores norte-americanos a empresas internacionais sem a necessidade de comprar ações diretamente nos mercados estrangeiros, simplificando o processo de investimento internacional.
Com um ADR, o investidor não precisa lidar com questões como diferentes moedas, fusos horários, regulação estrangeira ou taxas de corretagem internacionais. As empresas também se beneficiam dessa estrutura, já que os ADRs permitem que elas alcancem um público maior e obtenham maior liquidez para suas ações.
Tipos de ADRs
Existem três tipos principais de ADRs:
- ADR Nível I: É o tipo mais básico, onde a empresa estrangeira não precisa cumprir totalmente as exigências da Securities and Exchange Commission (SEC), como o registro detalhado de informações financeiras. Esses ADRs só podem ser negociados no mercado de balcão (OTC) e não nas bolsas de valores americanas.
- ADR Nível II: Esse tipo é negociado nas bolsas de valores dos EUA (como a NYSE ou NASDAQ) e exige que a empresa cumpra parte das exigências da SEC, incluindo o envio de demonstrações financeiras regulares e traduzidas para os padrões contábeis norte-americanos.
- ADR Nível III: São ADRs emitidos por empresas que buscam levantar capital diretamente nos EUA por meio de uma oferta pública inicial (IPO). Este nível exige o cumprimento integral das regras da SEC.
Vantagens dos ADRs
- Facilidade de negociação: Os ADRs são negociados em dólares americanos nas bolsas de valores dos EUA, permitindo que investidores americanos invistam em empresas internacionais com menos complicações.
- Diversificação internacional: Eles oferecem uma maneira simples de diversificar portfólios com ações de empresas estrangeiras, sem a necessidade de lidar com os mercados estrangeiros diretamente.
- Transparência e regulamentação: ADRs de Nível II e III estão sujeitos a regulamentações rigorosas da SEC, proporcionando maior transparência e segurança aos investidores.
- Recebimento de dividendos: Os detentores de ADRs têm o direito de receber dividendos, que são convertidos para dólares americanos pelo banco depositário.
Exemplos de ADRs
- Petrobras (PBR): A Petrobras, empresa brasileira de petróleo, possui ADRs listados na Bolsa de Nova York sob o símbolo PBR. Isso permite que investidores nos Estados Unidos negociem ações da Petrobras diretamente nos mercados americanos.
- Alibaba (BABA): A gigante chinesa de comércio eletrônico Alibaba também emitiu ADRs na NYSE sob o símbolo BABA. Isso permite que investidores dos EUA participem do crescimento da empresa, sem precisar negociar diretamente no mercado de ações da China.
- Nestlé (NSRGY): A multinacional suíça de alimentos e bebidas, Nestlé, possui ADRs que são negociados no mercado de balcão nos EUA. Isso dá aos investidores norte-americanos acesso às ações da maior empresa de alimentos do mundo.
Conclusão
Os ADRs oferecem uma excelente oportunidade para os investidores diversificarem seus portfólios internacionalmente, com a simplicidade de negociação em dólares americanos e sob as regulamentações dos EUA. Eles possibilitam o acesso a ações de empresas de mercados emergentes e desenvolvidos, abrindo portas para novas oportunidades de investimento. No entanto, é importante que os investidores entendam as características de cada tipo de ADR antes de investir, especialmente em relação aos níveis de compliance e risco.